Үндсэн ялгаа – Бэлэн мөнгөний хүү болон хүүгийн түвшин
Бэлэн мөнгөний хүү ба хүүгийн гол ялгаа нь арилжааны банкууд төв банкнаас зээл авах ханшийг, харин хүү гэдэг нь хадгаламжинд санхүүгийн төлбөр хүлээн авах/төлбөрийг илэрхийлдэгт оршино. эсвэл зээлсэн хөрөнгө. Өргөн утгаараа эдгээр хувь хэмжээ хоёулаа хүүгийн нэг төрөл юм; гэхдээ бэлэн мөнгөний хүү болон хүүгийн хооронд бага зэргийн ялгаа бий.
Бэлэн мөнгөний ханш гэж юу вэ?
Бэлэн мөнгөний хүү буюу "овернайт мөнгөний зах зээлийн хүү" нь арилжааны банкуудын төв банкнаас зээлсэн эх үүсвэрт төлөх ёстой хүү юм."Бэлэн мөнгөний хүү" гэсэн нэр томъёог Австрали, Шинэ Зеландад голчлон ашигладаг бөгөөд бусад улс оронд хэрэглэдэг "банкны хүү"-тэй ижил утгатай.
Төв банк нь эдийн засгийг удирдахын тулд бэлэн мөнгөний хүүг "суурь оноо"-оор нэмэгдүүлж эсвэл бууруулж болно. Бэлэн мөнгөний ханш нь эдийн засагт шууд бусаар нөлөөлдөг тул зээлийн хүүтэй нягт холбоотой байдаг. Бэлэн мөнгөний хүү өсөх эсвэл буурах бүрд банкуудын харилцагчийн зээлээс авдаг хүү нь өөрчлөлттэй уялдуулан өөрчлөгдөнө. Зээлийн хүүгийн хувьд банкууд бэлэн мөнгөний хүүгийн өөрчлөлтийг дагах шаардлагагүй, гэхдээ энэ нь ихэвчлэн тэдний ашиг сонирхолд нийцдэг. Бэлэн мөнгөний хүүг шилжүүлж чадахгүй байгаа банк нь хувьсах ипотекийн зээл эзэмшигчдийг бууруулдаг; жишээлбэл, үйлчлүүлэгчээ алдаж, олон нийтийн нэр хүндэд халдах эрсдэлтэй.
Зураг 1: Бэлэн мөнгөний хүү ба хүүгийн хоорондын хамаарал
Зээлийн хүү гэж юу вэ?
Хүүгийн түвшин гэдэг нь хадгалсан эсвэл зээлсэн хөрөнгийн хураамжийн хувь юм. Зээлийн хүүг сар, улирал, жилээр тооцож болох бөгөөд жилийн хүүг хамгийн өргөн ашигладаг (Жилийн хувийн хүү). Хүүг тооцох хоёр үндсэн арга байдаг.
Энгийн сонирхол
Энгийн хүүгийн хувьд зээлдүүлсэн буюу зээлсэн хөрөнгө нь хүүгийн түвшин болон хамаарах хугацааны тооноос хамаарч өсөх болно. Энгийн хүүг доор дурдсанаар тооцож болно.
Хүү=(Үндсэн зээл) (Үнэлгээ) (Цаг)
Жишээ нь 2500 долларыг 5%-ийн хүүтэй 3 жилийн хугацаатай зээлнэ. 3 жилийн эцэст төлөх хүү ньбайх болно.
Хүү=2500$ 0.053=375$
Төлбөрийн нийт дүн=$2, 500+$375=$2, 875
Нийлмэл хүү
Нийлмэл хүү гэдэг нь хүлээн авсан хүү нь үндсэн төлбөр (хөрөнгө оруулалт хийсэн анхны дүн) дээр нэмэгдсээр байх арга бөгөөд дараагийн хугацааны хүүг зөвхөн анх оруулсан хөрөнгөөс бус үндсэн зээлийн нэмэгдэл дээр үндэслэн тооцдог арга юм. болон олсон хүү.
Жишээ нь 2000 ам.долларыг 6 сарын хугацаатай, сарын 10%-ийн хүүтэй байршуулна. Зургаан сарын эцсийн ирээдүйн утгыг доорх томьёог ашиглан тооцоолж болно.
FV=PV (1+r) n
Хаана, FV=Сангийн ирээдүйн үнэ цэнэ (хугацаа дуусах үед)
PV=Одоогийн үнэ цэнэ (өнөөдөр хөрөнгө оруулах ёстой хэмжээ)
r=Ашгийн хувь
n=Хугацааны тоо
FV=$2,000 (1+0.1)6
=$3, 543 (хамгийн ойрын бүхэл тоо хүртэл дугуйрсан)
Зээлийн хүүгийн өөр нэг түгээмэл хэрэглээ бол "купон хүү" гэж нэрлэгддэг бондын өгөөжийг тооцоолохтой холбоотой юм. Энэ нь хөрөнгө оруулагчийн эзэмшиж буй бондын жилийн хүүг хэлнэ.
Жишээ нь Хэрэв бондын нэрлэсэн үнэ 2000 ам.доллар бөгөөд жилд хоёр удаа 30 долларын хүү төлдөг бол купоны хүү нь жилийн 3% байх болно. (60/2, 000 100)
Зээлийн хүүнд нөлөөлөх хүчин зүйлс
Инфляци
Инфляци болон зээлийн хүүгийн хооронд эерэг хамаарал бий, өөрөөр хэлбэл инфляцийн түвшин өндөр байвал зээлдүүлэгчид зээлийн эх үүсвэрийн бууралтын нөхөн төлбөр болгон өндөр хүү шаардах тул хүүгийн түвшин өсөх магадлалтай.
Засгийн газрын бодлого
Засгийн газар мөнгөний бодлогоор (эдийн засаг дахь мөнгөний нийлүүлэлтийг хянах) хүүгийн түвшинд шууд нөлөөлдөг. Хэрэв засгийн газар мөнгөний нийлүүлэлтийг багасгахыг хүсвэл зээлийн хүүг нэмэгдүүлнэ; Энэ нь хэрэглэгчдэд зарцуулахаас илүү их мөнгө хэмнэх, эсвэл эсрэгээр нь урамшуулах болно.
Зураг 2: Зээлийн хүүгийн хэлбэлзэл нь инфляци болон засгийн газрын бодлогын өөрчлөлтөөс үүдэлтэй байж болно
Бэлэн мөнгөний хүү болон хүүгийн ялгаа юу вэ?
Бэлэн мөнгөний хүү болон хүүгийн түвшин |
|
| Бэлэн мөнгөний хүү гэдэг нь арилжааны банкуудын төв банкнаас зээл авах хүүг хэлнэ. | Хүүгийн түвшин гэдэг нь хадгалсан эсвэл зээлсэн хөрөнгөөс хүлээн авсан/төлсөн санхүүгийн төлбөрийн хувь хэмжээ юм. |
| Эдийн засагт үзүүлэх нөлөө | |
| Мөнгөний хүү эдийн засагт шууд бусаар нөлөөлдөг. | Зээлийн хүү эдийн засагт шууд нөлөөлдөг. |
| Оролцож буй талууд | |
| Банк болон бусад санхүүгийн байгууллагад бэлэн мөнгөний ханш хамаарна. | Зээлийн хүүгийн нөлөөг хэрэглэгчид болон аж ахуйн нэгжүүд хариуцдаг. |
Товч мэдээлэл – Бэлэн мөнгөний хүү болон хүүгийн түвшин
Бэлэн мөнгөний хүү болон хүүгийн хоорондын зөрүү нь үндсэндээ тэдгээрт хамаарах талуудаас хамаарна. Бэлэн мөнгөний ханшид гадны олон хүчин зүйл нөлөөлдөггүй; Зээлийн хүү нь ихэвчлэн инфляци, засгийн газрын бодлого гэх мэт бусад олон хүчин зүйлсийн хослолын үр дүн юм. Австрали, Шинэ Зеландад энэ нэр томъёоны хэрэглээг эс тооцвол бэлэн мөнгөний ханш нь банкны ханштай төстэй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.
