Swap vs Forward
Дериватив нь нэг буюу хэд хэдэн үндсэн хөрөнгөөс үнэ цэнийг нь гаргадаг санхүүгийн тусгай хэрэгсэл юм. Хөдөлгөөний өөрчлөлт, суурь хөрөнгийн үнэ цэнийн өөрчлөлт нь деривативыг ашиглах аргад нөлөөлдөг. Деривативыг эрсдэлээс хамгаалах, таамаглах зорилгоор ашигладаг. Дараах нийтлэлд своп ба форвард гэсэн хоёр төрлийн деривативыг нарийвчлан авч үзэх ба деривативын төрөл тус бүр нь хоорондоо хэрхэн ялгаатай, ижил төстэй байдгийг тодорхой харуулсан болно.
Урагшаа
Форвард хэлцэл нь үндсэн хөрөнгийг ирээдүйд хүргэх тодорхой өдөр, гэрээнд заасан тохиролцсон үнээр нийлүүлэхийг амласан гэрээ юм. Форвард хэлцэл нь стандартчилагдаагүй бөгөөд гэрээ байгуулж буй хүмүүсийн шаардлагын дагуу өөрчилж болно. Тиймээс тэдгээрийг албан ёсны бирж дээр арилжаалдаггүй бөгөөд оронд нь лангуунаас гадуурх үнэт цаас болгон арилжаалдаг. Фьючерсийн гэрээ нь хоёр тал биелүүлэх ёстой үүрэг юм. Энэ нь үндсэн хөрөнгийг заасан үнээр хүргэх бодит төлбөр тооцоог хийх ёстой, эсхүл үүсмэл хөрөнгийн хугацаа дуусах үеийн зах зээлийн үнээр мөнгөн төлбөр тооцоо хийх боломжтой.
Жишээлбэл, Бразилийн кофены шошны фермер 2010 оны 1-р сарын 1-нд Nestle-тэй нэг фунт нь 2 доллараар 100,000 паунд кофены шош авах форвард гэрээ байгуулж болно. Форвард гэрээ нь фермер болон Nestle компанид ашигтай. Энэ нь тариачдад кофены үрийг урьд нь тохиролцсон үнээр худалдан авах баталгааг өгөхөөс гадна Nestle-д ашиг тусаа өгөх болно, учир нь тэд ирээдүйд кофе худалдаж авах зардлыг мэдэж байгаа бөгөөд энэ нь тэдний төлөвлөлтөд тус дөхөм болохын зэрэгцээ ямар ч үр ашгийг бууруулж чадна. үнийн хэлбэлзлийн тодорхойгүй байдал.
Солих
Своп гэдэг нь ирээдүйд тогтоосон хугацаанд мөнгөн гүйлгээг солилцохоор тохиролцсон хоёр талын хооронд байгуулсан гэрээ юм. Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгөө татан буулгах шаардлагагүйгээр өөрийн эзэмшлийн байр сууриа өөрчлөхийн тулд своп хэлцлийг ихэвчлэн ашигладаг. Жишээлбэл, пүүсийн эрсдэлтэй хувьцаа эзэмшдэг хөрөнгө оруулагч нь эрсдэлтэй хувьцаагаа заралгүйгээр бага эрсдэлтэй тогтмол орлогын урсгалаар ногдол ашгийн өгөөжийг сольж болно. Свопын хоёр нийтлэг төрөл байдаг; валютын своп болон хүүгийн своп.
Хүүгийн своп гэдэг нь хоёр тал хүүгийн төлбөрөө солилцох боломжийг олгодог гэрээ юм. Энгийн хүүтэй своп гэдэг нь тогтмол хүүтэй зээлийн хүүгийн төлбөрийг хөвөгч хүүтэй зээлийн төлбөрөөр солих тогтмол хөвөгч своп хэлцэл юм. Хоёр тал өөр валютаар илэрхийлэгдсэн мөнгөн гүйлгээг солилцох үед валютын своп явагдана.
Forward болон Swap хоёрын ялгаа нь юу вэ?
Форвард болон своп нь байгууллага болон хувь хүмүүст эрсдэлээс хамгаалахад тусалдаг деривативын төрөл юм. Санхүүгийн алдагдлаас хамгаалах нь тогтворгүй зах зээл дээр чухал ач холбогдолтой бөгөөд форвард болон своп хэлцэл нь ийм хэрэгслийг худалдан авагчийг алдагдалд орох эрсдэлээс хамгаалах боломжийг олгодог. Своп болон форвард хоёрын өөр нэг ижил төстэй зүйл бол хоёулаа зохион байгуулалттай бирж дээр арилжаалагддаггүй явдал юм. Эдгээр хоёр деривативын гол ялгаа нь своп хэлцлээр ирээдүйд хэд хэдэн төлбөр хийгдэх бол форвард хэлцэл нь ирээдүйд нэг төлбөр төлөх болно.
• Дериватив нь нэг буюу хэд хэдэн үндсэн хөрөнгөөс үнэ цэнийг нь гаргадаг санхүүгийн тусгай хэрэгсэл юм. Форвард болон своп нь байгууллага болон хувь хүмүүст эрсдэлээс хамгаалахад тусалдаг деривативын төрөл юм.
• Форвард хэлцэл нь үндсэн хөрөнгийг ирээдүйд хүргэх тодорхой өдөр, гэрээнд заасан тохиролцсон үнээр нийлүүлэхийг амласан гэрээ юм.
• Своп гэдэг нь ирээдүйд тогтоосон огноогоор мөнгөн гүйлгээг солилцохоор тохиролцсон хоёр талын хооронд хийгдсэн гэрээ юм.
• Эдгээр хоёр деривативын гол ялгаа нь своп хэлцлээр ирээдүйд хэд хэдэн төлбөр хийгдэх бол форвард хэлцэл нь ирээдүйд нэг төлбөр хийх болно.
