Гол ялгаа – Анюти ба живэх сан
Аннуитет ба живэх сан нь хөрөнгө оруулагчдын ашигладаг хоёр төрлийн хөрөнгө оруулалтын сонголт юм. Аннуитет гэдэг нь урьдчилж төлсөн их хэмжээний мөнгөн дүнгийн үр дүнд тодорхой хугацааны төлбөрийг санал болгодог хөрөнгө оруулалт юм. Живэх санд хөрөнгө оруулах нь ирээдүйд хөрөнгийн зардлыг санхүүжүүлэхийн тулд тодорхой хугацааны туршид мөнгө хадгалахтай адил юм. Аннуитет ба живэх сангийн гол ялгаа нь анюитет нь мөнгөө авах данс боловч живэх сан нь мөнгө байршуулах данс юм.
Аннуитет гэж юу вэ?
Аннуити гэдэг нь үе үе татан авалт хийдэг хөрөнгө оруулалт юм. Аннуитетэд хөрөнгө оруулахын тулд хөрөнгө оруулагч нь тодорхой хугацааны дараа татан авалт хийх боломжтой их хэмжээний мөнгөтэй нэг дор хөрөнгө оруулалт хийх ёстой. Ийм татан авалтад нийлмэл хүү төлнө, өөрөөр хэлбэл төлсөн хүү нь үндсэн төлбөр (хөрөнгө оруулалт хийсэн анхны дүн) дээр нэмэгдсээр байх болно. Энэ нь үндсэндээ хүүгийн хүү юм. Нэмж дурдахад аннуитетийн өөр өөр мөнгөн дүнгээс өөр өөр хугацаатай хүү төлнө. Тэтгэврийн сан болон ипотекийн зээл нь ихэвчлэн анюитийн хөрөнгө оруулалт юм.
Доор тайлбарласны дагуу анютигийн үндсэн хоёр төрөл байдаг.
Тогтмол анюти
Зээлийн хүүгийн өөрчлөлт, зах зээлийн хэлбэлзэл орлогод нөлөөлөхгүй эдгээр төрлийн анюитетээр баталгаатай орлого олдог; тиймээс тэд хамгийн найдвартай анюитийн төрөл юм. Доорх нь янз бүрийн төрлийн тогтмол анюитет юм.
Шууд анюти
Хөрөнгө оруулагч анхны хөрөнгө оруулалт хийсний дараа төлбөрөө хүлээн авдаг.
Хойшлогдсон анюти
Энэ нь төлбөр хийж эхлэхээс өмнө урьдчилан тогтоосон хугацаанд мөнгө хуримтлуулдаг.
Олон жилийн баталгаат төлбөр (MYGAS)
Энэ нь жил бүр тодорхой хугацаанд тогтмол хүү төлдөг.
Хувьсах аннуитет
Орлогын хэмжээ нь хөрөнгө оруулагчдад өөрийн хөрөнгө эсвэл бондын дэд дансанд хөрөнгө оруулалт хийх замаар өндөр өгөөжийг бий болгох боломжийг олгодог тул энэ төрлийн аннуитетүүдэд өөр өөр байдаг. Орлого нь дэд дансны үнэ цэнийн гүйцэтгэлээс хамаарч өөр өөр байх болно. Энэ нь илүү өндөр өгөөж хүртэх хүсэлтэй хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой, гэхдээ үүнтэй зэрэгцэн тэд болзошгүй эрсдэлийг даван туулахад бэлэн байх ёстой. Хувьсах аннуитет нь эрсдэлээс шалтгаалж өндөр хураамжтай байдаг.
Тогтмол болон хувьсах тэтгэмжийн ялгаа
Живж буй сан гэж юу вэ?
Энэ нь үе үе хадгаламж хийж хадгалсан хөрөнгө оруулалт юм. Аннуитеттэй адил живэх сангууд хүүг нийлмэл үндсэн дээр тооцдог. Гэсэн хэдий ч аннуитетээс ялгаатай нь живэх сангаас хүү олно.
Жишээ нь 1-р сарын 1st-д сарын 10%-ийн хүүтэй 1000 ам.долларын хадгаламж хийгдсэн гэж үзвэл тухайн жилийн туршид хадгаламжид сар бүр 100 долларын хүү авна. Харин 2-р сарын 1st-д ижил ханшаар хийсэн мөнгөн хадгаламжийн хүүг 1000 доллараар биш 1100 доллараар (1-р сард олсон хүү орно) тооцно.. 2-р сарын хүүг нэг жилийн хугацаатай живэх сан гэж үзвэл 11 сараар тооцно.
Хөрөнгө оруулагчийн хувьд санд хугацаа нь дуусахад нийт хэдэн төгрөгтэй болохыг мэдэх нь чухал; Үүнийг дараах томьёог ашиглан гаргаж болно.
FV=PV (1+r) n
Хаана, FV=Сангийн ирээдүйн үнэ цэнэ (хугацаа дуусах үед)
PV=Одоогийн үнэ цэнэ (өнөөдөр хөрөнгө оруулах ёстой хэмжээ)
r=Ашгийн хувь
n=Хугацааны тоо
Дээрх жишээг үргэлжлүүлбэл, Жишээ нь FV=$1,000 (1+0.1)12
=$3, 138 (хамгийн ойрын бүхэл тоо хүртэл дугуйрсан)
Энэ нь 1-р сарын 1st-д 1000 ам.долларын живэх сангийн хадгаламж хийвэл оны эцэс гэхэд 3,138 доллар болж өснө гэсэн үг.
Зураг 1: Нийлмэл хүү цаг хугацаа өнгөрөх тусам нэмэгддэг
Аннуити болон живэх сангийн хооронд ямар ялгаа байдаг вэ?
Аннуити ба живэх сан |
|
| Аннуитет гэдэг нь мөнгөө үе үе татдаг данс юм. | Сангийг живэх санд тогтмол хугацаанд байршуулдаг. |
| Хэрэглэгчид | |
| Ерөнхийдөө тэтгэвэрт гарах хүсэлтэй хүмүүс аннуитад хөрөнгө оруулалт хийдэг. | Живэх сангийн хөрөнгө оруулалтыг хувь хүмүүс болон компаниуд хийдэг. |
| Анхны хөрөнгө оруулалт | |
| Энэ нь ихээхэн хэмжээний анхны хөрөнгө оруулалт шаарддаг. | Энэ нь анхны томоохон хөрөнгө оруулалт шаарддаггүй |
Хураангуй – Аннуити ба живэх сан
Аннути болон живэх сангийн ялгаа нь тэдний хөрөнгө оруулалтын шаардлага; "Singking Fund" нь хөрөнгө оруулалтын эхэнд нэг удаагийн мөнгө шаарддаггүй бөгөөд энэ нь олон хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татахуйц хөрөнгө оруулалтын сонголт болдог. Тэтгэвэрт гарахдаа баталгаатай орлого олж авахын тулд ихэвчлэн тэтгэвэрт гарахад ойрхон хүн хийдэг. Гэсэн хэдий ч, хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөл байдал таатай биш бол хувьсах аннуитийн хөрөнгө оруулалт нь илүү тогтворгүй өгөөжийг бий болгоно.
