Бета ба стандарт хазайлт
Бета ба стандарт хазайлт нь хөрөнгө оруулалтын багц дахь эрсдэлийн шинжилгээнд хэрэглэгддэг хэлбэлзлийн хэмжүүр юм. Бета нь бүхэл бүтэн зах зээлтэй холбоотой сан, үнэт цаас эсвэл багцын гүйцэтгэлийн мэдрэмжийг харуулдаг. Стандарт хазайлт нь хувьцаа болон санхүүгийн хэрэгсэлд хамаарах хэлбэлзэл эсвэл эрсдэлийг хэмждэг. Бета болон стандарт хазайлт аль аль нь эрсдэл ба хэлбэлзлийн түвшинг харуулдаг ч энэ хоёрын хооронд хэд хэдэн томоохон ялгаа байдаг. Дараах нийтлэлд ойлголт бүрийг нарийвчлан тайлбарлаж, энэ хоёрын ялгааг онцолсон болно.
Бета хэмжүүр гэж юу вэ?
Бета нь үнэт цаас эсвэл багцын гүйцэтгэлийг (хөрөнгийн эрсдэл ба өгөөж) зах зээлийн хөдөлгөөнтэй уялдуулан хэмждэг. Бета нь харьцуулах зорилгоор ашигладаг харьцангуй хэмжүүр бөгөөд аюулгүй байдлын хувь хүний зан төлөвийг харуулдаггүй. Жишээлбэл, хувьцааны хувьд бета-г хувьцааны өгөөжийг S&P 500, FTSE 100 зэрэг хөрөнгийн индексийн өгөөжтэй харьцуулах замаар хэмжиж болно. Ийм харьцуулалт нь хөрөнгө оруулагчдад хувьцааны гүйцэтгэлийг зах зээлийн нийт үзүүлэлттэй харьцуулах боломжийг олгодог. гүйцэтгэл. Бета утга 1 бол үнэт цаас нь зах зээлийн гүйцэтгэлтэй нийцэж байгааг, 1-ээс бага бета нь зах зээлээс бага хэлбэлзэлтэй байгааг харуулж байна. 1-ээс дээш бета нь үнэт цаасны гүйцэтгэл жишиг үзүүлэлтээс илүү тогтворгүй болохыг харуулж байна.
Стандарт хазайлт гэж юу вэ?
Стандарт хазайлт нь статистикийн хэмжүүр болох түүврийн өгөгдлийн дунджаас авсан зай эсвэл түүврийн дунджаас өгөөжийн тархалтыг харуулдаг. Хувьцааны багцын хувьд стандарт хазайлт нь тодорхой хугацааны туршид тархсан өгөөж дээр суурилсан хувьцаа, бонд болон бусад санхүүгийн хэрэгслийн хэлбэлзлийг харуулдаг. Хөрөнгө оруулалтын стандарт хазайлт нь өгөөжийн хэлбэлзлийг хэмждэг тул стандарт хазайлт өндөр байх тусам хөрөнгө оруулалтын хэлбэлзэл, эрсдэл өндөр байна. Тогтвортой санхүүгийн баталгаа эсвэл сан нь тогтвортой санхүүгийн үнэт цаас эсвэл хөрөнгө оруулалтын сангуудтай харьцуулахад илүү өндөр стандарт хазайлттай байдаг. Хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэл ямар ч үед ямар ч чиглэлд эрс өөрчлөгдөж болзошгүй тул стандартын өндөр хазайлт нь илүү эрсдэлтэй гэж үздэг.
Бета ба стандарт хазайлт
Системгүй эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулсан салбар эсвэл компанийн төрлөөс үүдэлтэй эрсдэл юм. Хэд хэдэн үйлдвэр, компаниудад хөрөнгө оруулалтыг төрөлжүүлэх замаар системгүй эрсдэлийг арилгах боломжтой. Системчилсэн эрсдэл гэдэг нь зах зээлийн эрсдэл эсвэл бүхэл бүтэн зах зээл дэх тодорхой бус байдал бөгөөд үүнийг төрөлжүүлэх боломжгүй юм. Стандарт хазайлт нь нийт эрсдэлийг хэмждэг бөгөөд энэ нь системчилсэн болон системгүй эрсдэл юм. Нөгөө талаас бета нь зөвхөн системчилсэн эрсдэлийг (зах зээлийн эрсдэл) хэмждэг. Стандарт хазайлт нь хөрөнгийн хувь хүний эрсдэл эсвэл тогтворгүй байдлыг харуулдаг. Нөгөөтэйгүүр, Бета нь харьцуулалт хийхэд хэрэглэгддэг харьцангуй хэмжүүр бөгөөд аюулгүй байдлын хувь хүний зан төлөвийг харуулдаггүй. Бета нь хөрөнгийн хэлбэлзлийг зах зээлийн гүйцэтгэлтэй уялдуулан хэмждэг.
Бета болон Стандарт хазайлт хоёрын ялгаа юу вэ?
• Бета ба стандарт хазайлт нь хөрөнгө оруулалтын багцын эрсдэлийн шинжилгээнд хэрэглэгддэг хэлбэлзлийн хэмжүүр юм.
• Бета нь үнэт цаас эсвэл багцын гүйцэтгэлийг (хөрөнгийн эрсдэл ба өгөөж) зах зээлийн хөдөлгөөнтэй холбоотой хэмждэг.
• 1 гэсэн бета утга нь үнэт цаас нь зах зээлийн гүйцэтгэлтэй нийцэж байгааг харуулж байна; 1-ээс бага бета нь үнэт цаасны гүйцэтгэл зах зээлээс бага тогтворгүй, 1-ээс дээш бол үнэт цаасны гүйцэтгэл жишиг үзүүлэлтээс илүү тогтворгүй болохыг харуулж байна.
• Хөрөнгө оруулалтын стандарт хазайлт нь өгөөжийн хэлбэлзлийг хэмждэг тул стандарт хазайлт их байх тусам хөрөнгө оруулалтын хэлбэлзэл, эрсдэл өндөр байна.
