Венчур капитал гэж юу вэ
Венчур капитал нь хувийн өмчийн нэг хэлбэр бөгөөд венч капиталын пүүс нь жижиг гарааны бизнесийг санхүүжүүлдэг хувийн хөрөнгө оруулагчдын нөөцтэй компани юм. Венчур капитал нь угаасаа эрсдэлтэй учраас "эрсдэлийн капитал" гэж бас нэрлэгддэг. Тэд хамгийн их өгөөжтэй санхүүгээ нөхөх сонирхолтой бөгөөд энэ эрсдэлийн улмаас бизнесийн шийдвэр гаргахад идэвхтэй оролцох сонирхолтой байна.
Венчур капитал хэрхэн ажилладаг вэ
Венчур капиталын компанид хандаж, тэдний бизнест хөрөнгө оруулах сонирхлыг татахын тулд ашигтай бизнес төлөвлөгөөтэй байх нь амин чухал юм. Венч капиталын пүүс "бизнесийн санаа"-д хөрөнгө оруулах хүсэлгүй байх магадлал тун бага. Тэд томоохон тэлэлтээ хурдан хэрэгжүүлэхийн тулд ямар нэгэн хөрөнгийн хэлбэрээр (үүсгэн байгуулагчдын зээлийн хөрөнгийн хувийн санхүүжилт) аль хэдийн үүссэн бизнест хөрөнгө оруулах сонирхолтой байх болно. Хэрэв гарааны бизнес нь венч капиталын фирмээр дамжуулан хөрөнгө санхүүгээ олж авах сонирхолтой байгаа бол ойрын ирээдүйд, болж өгвөл 2-3 жилийн стратегийн тодорхой зорилт бүхий сайн бизнес төлөвлөгөөг танилцуулах ёстой.
Дээрх зүйлийг хийсний дараа үйл явцын нэг хэсэг болгон хэд хэдэн баримт бичгийг боловсруулж, гарын үсэг зурна. Нэр томъёоны хуудас гэж нэрлэгддэг баримт бичиг энд тэргүүлэх ач холбогдолтой. Энэ нь хөрөнгө оруулалт хийх хөрөнгийн хэмжээ гэх мэт санал болгож буй хөрөнгө оруулалтын санхүүгийн болон бусад үзүүлэлтүүдийг тодорхойлсон гол баримт бичиг юм. Хугацааны хуудасны заалтууд нь ихэвчлэн хууль эрх зүйн хувьд заавал дагаж мөрддөггүй (нууцлал, онцгой байдал, зарим заалтыг эс тооцвол) болон зардал). Дараагийн баримт бичигт хувьцаа захиалахтай холбоотой мэдээлэл, төлбөрийн нөхцөл, гэрээний бусад дэлгэрэнгүй мэдээллийг багтаасан бусад гэрээ орно.
Хугацаагаар олгосон венчур капиталын хөрөнгө оруулагчдын эрх
Ногдол ашгийн эрх
Хөрөнгө оруулагч бизнесийн хувьцаа эзэмшигч болсон үед ногдол ашиг гэж нэрлэгддэг ашгийнхаа дүнг үе үе буцаан авах эрхтэй. Ногдол ашгийг хувьцаа эзэмшигчдэд олгох эсвэл бизнест дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Венчур капиталистууд ногдол ашгийг дахин хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой гэдгийг онцолж болно. Үүнийг ихэвчлэн гэрээний эхэнд тохиролцдог.
Татан буулгах эрх
Гэрээ цуцлах үед венч капиталист пүүс бусад талуудын өмнө тодорхой хэмжээний орлогыг авах эрхтэй.
Мэдээллийн эрх
Венчур хөрөнгө оруулагчид компаниас санхүүгийн байдал, төсвийнхөө талаар тогтмол мэдээлэл өгөхийг шаардахаас гадна компанид зочилж, түүний данс, бүртгэлийг шалгах ерөнхий эрхтэй.
Гэрээ байгуулах, гэрээ байгуулах
Бизнес болон венчур капиталистуудын хооронд гэрээ байгуулах нь ихэвчлэн цаг хугацаа шаардсан, урт үйл явц байдаг; Бүх талууд тохиролцсоны дараа хуульчид дараагийн хөрөнгө оруулалтын баримт бичгийг боловсруулахдаа нэр томъёоны хуудсыг үндэс болгон ашигладаг. Цаашилбал, холбогдох талууд Нууцлалын гэрээгээр үүрэг хүлээсэн бөгөөд компанитай хийх боломжит хөрөнгө оруулалтын талаар хэлэлцэж эхэлмэгц энэхүү гэрээг байгуулна.
Венчур капиталын пүүс бизнест хөрөнгө оруулмагцаа хувьцаа эзэмших хувийг шаардах болно. Ерөнхийдөө энэ хувьцааны эзэмшил нь 20-25% хооронд хэлбэлзэж болох бөгөөд энэ нь тодорхой нөхцөл байдалд хяналтын багц болж өсөх боломжтой. Венч капиталын пүүс нь бизнесийн шийдвэрт идэвхтэй оролцох бөгөөд тэдний тохиролцох чадварыг тэдний төлөөлж буй эзэмшлийн хувиар тодорхойлно.
Венч капиталын фирмийг бизнесийн үйл ажиллагаанд татан оролцуулах нь венч капиталын фирмээс томилогдсон захирлаар дамжуулан хийгддэг. Эдгээр захирлууд чухал шийдвэр гаргах ёстой бизнесийн асуудалд оролцох болно.
Гарах стратеги
Бизнесээ зохих ёсоор байгуулсны дараа венч капиталын пүүс бизнесээс гарахын тулд гарах стратеги хэрэгжүүлнэ. Венчур хөрөнгө оруулагчдад зориулсан нийтлэг 4 гарц байдаг бөгөөд эдгээр ньюм.
- Хөрөнгийн бирж дээр хувьцаагаа нийтэд санал болгох (Анхны санал)
- Бизнесээ өөр компанид худалдах (Нэгдэх ба худалдан авалт)
- Үүсгэн байгуулагчид бизнес дэх венчур капиталистын хувийг эргүүлэн худалдаж авах боломжтой (Хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах)
- Венчур капиталист хувьцаагаа өөр венч капиталист эсвэл ижил төстэй стратегийн хөрөнгө оруулагчид зардаг (бусад стратегийн хөрөнгө оруулагчдад худалдах)
Венчур капиталыг санхүүжилтийн сонголт болгон ашиглахын давуу болон сул талууд
Давуу тал
- Санхүүжилтийн өөр сонголттой ховорхон олдох их хэмжээний санхүүжилт авах боломжтой
- Туршлагатай бизнесийн зөвлөхүүдийн мэргэжлийн бизнесийн зөвлөгөө
Сул тал
- Венчур хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн бизнесийн шийдвэр гаргахад идэвхтэй оролцдог. Венч капиталын фирмээс томилогдсон үүсгэн байгуулагч, захирлуудын үзэл бодол хоорондоо таарахгүй бол зөрчилдөөн үүсч болзошгүй
- Хэрэв өмчлөлийн венчур капиталын хувь 50%-иас хэтэрвэл (энэ нь тодорхой зохицуулалтаар боломжтой) үүсгэн байгуулагчид бизнесийн хяналтаа алдах болно.
