Хөрөнгө оруулалтын компани гэж юу вэ?
Хөрөнгө оруулалтын компани гэдэг нь бизнесийн үндсэн үйл ажиллагаа нь санхүүгийн үнэт цаас эзэмших, удирдахад чиглэгдсэн санхүүгийн байгууллага юм. Эдгээр хөрөнгө оруулалтыг хөрөнгө оруулалтын компанид хөрөнгө оруулсан хөрөнгө оруулагчдын нэрийн өмнөөс хийдэг. Хөрөнгө оруулалтын компаниуд төрийн болон хувийн өмчид байж болно. Голдман Сакс, Морган Стэнли, Дойче банк, Морган Стэнли нар дэлхийн хөрөнгө оруулалтын компаниудын цөөн хэдэн жишээ юм. Эдгээр хөрөнгө оруулалтын компаниуд арилжааны банкуудаас ялгаатай. Хожим нь хувь хүмүүс, байгууллагуудын хадгаламж, зээлийн шаардлагыг удирддаг бол хөрөнгө оруулалтын банкууд нь хөрөнгө оруулагчдад хувьцаа, бонд болон бусад санхүүгийн үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах боломжийг олгодог уламжлалт хөрөнгө оруулалтын сонголтуудаас давж гардаг.
Хөрөнгө оруулалтын компаниудын төрөл
Төрөл бүрийн хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтын шаардлага нь тэдний хүсч буй өгөөж, хүлээхэд бэлэн байгаа эрсдэлээс хамааран нэг хөрөнгө оруулагчаас нөгөөд өөр байж болно. Зарим хөрөнгө оруулагчид илүү тогтвортой хөрөнгө оруулалтын орлоготой байхыг илүүд үздэг (жишээлбэл, тэтгэвэр эсвэл бусад тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулагчид), зарим нь илүү өндөр өгөөжтэй байхын тулд ихээхэн эрсдэлд ороход бэлэн байдаг. Хөрөнгө оруулалтын сонголтуудын аль нэгийг нь сонгохын тулд янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын сонголтуудын талаарх мэдлэг шаардлагатай.
Биржийн арилжааны сан (ETF)
Биржийн арилжааны үнэт цаасны зан байдал нь хөрөнгийн бирж дэх хувьцааны арилжаатай төстэй байдаг. ETF нь бараа, бонд эсвэл индексийн сан гэх мэт үнэт цаасны сагс байж болно. Ногдол ашгийг ETF үнэт цаас эзэмшигчдэд олсон ашгаас төлдөг.
Нэгж хөрөнгө оруулалтын трастууд (UIT)
UIT нь санд хөрөнгө байршуулж, хөрөнгөө буцааж хөрөнгө оруулахын оронд тухайн нэгжийн эзэмшигчдэд шууд очих ашгийг олгох сангийн бүтэц юм. Ипотекийн зээл, мөнгөтэй адилтгах хөрөнгө болон үл хөдлөх хөрөнгө нь UIT-ийн нийтлэг хөрөнгө оруулалтын төрөл юм.
Нээлттэй сан
Нээлттэй сангуудыг мөн "хамтын сан" гэж нэрлэдэг. Тэд үнэт цаасны арилжааг тасралтгүй явуулдаг бөгөөд хөрөнгө оруулагчид хүссэн үедээ үнэт цаас худалдаж авах, зарах боломжтой. Үүнээс шалтгаалан нээлттэй үнэт цаасны хөрвөх чадвар өндөр байдаг бөгөөд нээлттэй үнэт цаасны цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг зохицуулагч тогтоодог. Нээлттэй сангийн хөрөнгө оруулалтын хугацаа богино хугацаатай (мөнгөний зах зээлийн сан) эсвэл урт хугацаатай байж болно.
Мөнгөний зах зээлийн сан
Төрийн сангийн үнэт цаас: Богино хугацаатай засгийн газрын үнэт цаас, ямар ч хүүгүй боловч эргүүлэн авах үнээсээ хөнгөлөлттэй үнээр гаргасан
Богино хугацаат хотын бонд: Засгийн газраас хөрөнгийн төслийг санхүүжүүлэх зорилгоор гаргасан өрийн үнэт цаас
Арилжааны цаас: Компаниудаас гаргасан богино хугацааны баталгаагүй вексель
Урт хугацааны сан
Төрийн сангийн бонд– Засгийн газраас гаргасан хүүтэй бонд
Урт хугацаат хотын бонд
Хаалттай эцсийн сан
Нээлттэй сангаас ялгаатай нь эдгээрийг тасралтгүй худалдан авч, борлуулах боломж байдаггүй; Тиймээс арилжааны хугацаа нь богино хугацаанд хязгаарлагддаг. Хугацаа дуусахад шинэ хөрөнгө оруулагчдын хувьд хувьцаа худалдах, худалдан авах санал хаагдах болно. Хаалттай үнэт цаасны цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ нь тухайн үнэт цаасны эрэлт, нийлүүлэлтээс хамаарна.
Хөрөнгө оруулалтын компаниуд хэрхэн ажилладаг вэ
Үнэт цаас арилжаалахын тулд хөрөнгө оруулалтын компанийг хөрөнгийн биржид бүртгүүлэх ёстой. Томоохон хэмжээний дэлхийн хөрөнгө оруулалтын компаниуд ихэвчлэн нэгээс илүү хөрөнгийн биржид бүртгэлтэй байдаг. Ямар үнэт цаас худалдаж авах, худалдах талаар хөрөнгө оруулалтын шийдвэрийг сангийн менежер гаргадаг. Хөрөнгө оруулагчдын эрх ашгийг хамгаалах үндсэн үүрэг нь бие даасан Төлөөлөн удирдах зөвлөл гэж бас бий. Төлөөлөн удирдах зөвлөл жил бүр хоёр удаа хуралдаж, хөрөнгө оруулалтын компанийн үйл ажиллагааг дүгнэж, зөвлөгөө өгдөг. Сангийн менежерийг ихэвчлэн ТУЗ-өөс томилдог. Хөрөнгө оруулалтын компаниуд бусад ижил төстэй санхүүгийн байгууллагуудад хөрөнгө оруулах нь бас ховор биш юм.
Хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл нь хөрөнгө оруулалтын компаниудтай холбоотой бас нэг нийтлэг зүйл юм. Gearing гэдэг нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөнд ихэвчлэн ашиглагддаг, урт хугацаанд өгөөжөө өгөх чадвартай зээлсэн хөрөнгө юм. Хөрөнгө оруулалтын компаниудын нэг давуу тал нь бусадтай харьцуулахад бага хүүтэй зээл авах боломжтой байдаг.
Зарим хөрөнгө оруулалтын компаниуд эрсдэлээс хамгаалах сан, хувийн өмчийн хөрөнгө оруулалтын компани, үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын компани, венч капиталын компани гэх мэт сонгосон хөрөнгө оруулалтыг хийдэг. Эдгээр төрлийн сонгомол хөрөнгө оруулалт нь ихэвчлэн ийм үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах чадвартай байхын тулд хөрөнгө оруулагчдаас тодорхой шалгуурыг хангасан байхыг шаарддаг. Эдгээр төрлийн хөрөнгө оруулагчдыг “итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчид” гэж нэрлэдэг.
Жишээ нь эрсдэлээс хамгаалах санд хөрөнгө оруулах итгэмжлэгдсэн хөрөнгө оруулагчийн ангилалд орохын тулд хөрөнгө оруулагч нь;
- Ганцаараа эсвэл эхнэр/нөхөртэйгээ хамтран эзэмшдэг 1 сая доллараас дээш хөрөнгөтэй байх
- Сүүлийн хоёр жил бүр 200,000 долларын орлого олсон
- Нөхөртэйгээ нийлээд сүүлийн хоёр жил бүр 300,000 долларын орлого олсон
- Цаашид ч мөн адил хэмжээний орлоготой болно гэж боломжийн хүлээлттэй байгаарай
