Үндсэн ялгаатай – Одоогийн болон урт хугацааны өр төлбөр
Бизнесийн өр төлбөр нь компаниас гадуурх талуудад өртэй байснаас үүсдэг. Энэ бол компанийн ирээдүйд биелүүлэх хууль ёсны үүрэг юм. Өр төлбөр нь авсан өрөөс үүсэх бөгөөд өрийн шинж чанар нь түүнийг авах шаардлагаас хамаарна. Тиймээс тэд богино эсвэл урт хугацааны байж болно. Эргэлтийн болон урт хугацаат өр төлбөрийн гол ялгаа нь богино хугацаат өр төлбөр нь тухайн санхүүгийн жилийн хугацаанд төлөгдөх өр төлбөр байдаг бол урт хугацаат өр төлбөр нь нэг санхүүгийн жилээс илүү хугацаанд төлөгдөх өр төлбөр байдагт оршино.
Богино хугацааны өр төлбөр гэж юу вэ
Богино хугацаат өр төлбөр нь нягтлан бодох бүртгэлийн хугацаанд буюу ихэвчлэн нэг жилийн хугацаанд төлөгдөх богино хугацаат санхүүгийн өр төлбөр юм.
Богино хугацааны өр төлбөрийн төрөл
Дансуудын өглөг
Энэ нь компанийн зээлдүүлэгчдээс авах хөрөнгө юм. Зээлийн борлуулалтаас болж өглөг үүснэ.
Хуримтлагдсан зардал
Төлбөрийг төлөхөөс өмнө дэвтэрт хүлээн зөвшөөрөгдсөн нягтлан бодох бүртгэлийн зардал (жишээ нь хуримтлагдсан түрээс).
Төлбөрийн хүү
Хэрэв компани урт хугацаатай зээл авсан бол үе үе хүү төлөх ёстой.
Богино хугацааны өр
Хугацаа нь нягтлан бодох бүртгэлийн жилийн хугацаанд таарсан аливаа төрлийн өр (жишээ нь, банкны богино хугацаат зээл).
Банкны овердрафт
Банкны дансны үлдэгдлээс давсан дүнгээр чек бичихэд банкнаас олгосон тэтгэмж. Үүнийг итгэмжлэгдсэн үйлчлүүлэгчид зөвшөөрнө.
Богино хугацаат өр төлбөр нь хөрвөх чадварын байрлалыг тодорхойлоход чухал үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд богино хугацааны өр төлбөрийг ашиглан хоёр чухал харьцааг тооцдог.
1. Одоогийн харьцаа
Эргэлтийн харьцааг мөн “эргэлтийн хөрөнгийн харьцаа” гэж нэрлэдэг бөгөөд компанийн эргэлтийн хөрөнгөөр богино хугацаат өр төлбөрөө төлөх чадварыг тооцдог. Үүнийггэж тооцно.
Эргэлтийн харьцаа=Эргэлтийн хөрөнгө/Эргэлтийн өр төлбөр
Хамгийн тохиромжтой урсгалын харьцааг 2:1 гэж үздэг бөгөөд энэ нь өр төлбөр бүрийг нөхөх 2 хөрөнгөтэй гэсэн үг. Гэхдээ энэ нь салбарын стандарт болон компанийн үйл ажиллагаанаас хамаарч өөр өөр байж болно.
Хүчиллэгийн шинжилгээний харьцаа
Хүчлийн сорилтын харьцааг мөн "хурдан харьцаа" гэж нэрлэдэг бөгөөд одоогийн харьцаатай нэлээд төстэй юм. Гэхдээ хөрвөх чадварыг тооцохдоо бараа материалыг оруулаагүй болно. Үүний шалтгаан нь бараа материал нь бусадтай харьцуулахад ерөнхийдөө хөрвөх чадвар багатай эргэлтийн хөрөнгө юм. Үүнийггэж тооцно.
Хүчлийн туршилтын харьцаа=(Эргэлтийн хөрөнгө – Бараа материал) / Богино хугацааны өр төлбөр
Дээрх харьцаа нь одоогийн харьцаатай харьцуулахад хөрвөх чадварын байдлыг илүү сайн харуулах ба хамгийн тохиромжтой харьцаа нь 1:1 байна. Гэсэн хэдий ч одоогийн харьцаатай адилаар энэ идеалын үнэн зөв эсэхийг санхүүгийн мэргэжилтнүүд эргэлзэж байна.
Урт хугацаат өр төлбөр гэж юу вэ?
Эдгээр нь нягтлан бодох бүртгэлийн хугацаанд (нэг жил) дуусгавар болоогүй урт хугацааны санхүүгийн үүргийг хэлнэ. Ихэнх төрлийн урт хугацаат өр төлбөрийн хувьд өр авахын тулд барьцаа хөрөнгө (зээлдэгч үл хөдлөх хөрөнгө, хадгаламж гэх мэт баталгаа болгон барьцаалсан бодит хөрөнгө) шаардлагатай. Зээлдэгч төлбөрөө төлөөгүй тохиолдолд хөрөнгийг нөхөх зорилгоор зарж болох тул энэ нь өрийг олгосон талын эрх ашгийг хамгаалах зорилготой юм.
Урт хугацаат өр төлбөрийн төрөл
Урт хугацааны зээл
Нэг жилээс илүү урт хугацаанд төлөх өр.
Хөрөнгийн түрээс
Эргэлтийн бус хөрөнгө авах зээлийн гэрээ. Зарим хөрөнгийн түрээсийн хугацаа нэлээд урт, дээд тал нь 99 жил хүртэл үргэлжилж болно.
Өлгөх бонд
Хөрөнгө оруулагчдаас санхүүжилт авах зорилгоор гаргасан нэрлэсэн үнэ болон дуусгавар болох хугацааг агуулсан санхүүгийн үнэт цаас.
Зураг 1: Хөрөнгө оруулалтын шаардлагыг санхүүжүүлэх зорилгоор бондыг засгийн газар болон корпорациуд гаргадаг
Урт хугацаат өр төлбөрийн нэг чухал тал нь богино хугацааны өр төлбөрийн элементийг агуулж байдаг бөгөөд ихэвчлэн жилийн хүү хэлбэрээр байдаг. Тиймээс жил бүрийн төлөх хүүг богино хугацааны өр төлбөрт бүртгэх ёстой бөгөөд үлдэгдэл хөрөнгийн хэмжээг урт хугацаат өр төлбөрт тусгах ёстой.
Эргэлтийн болон урт хугацааны өр төлбөрийн хооронд ямар ялгаа байдаг вэ?
Одоо ба Урт хугацаат өр төлбөр |
|
| Богино хугацааны өр төлбөр нь тухайн санхүүгийн жилд төлөх ёстой өр төлбөр юм. | Урт хугацаат өр төлбөр нь барагдуулахад санхүүгийн нэг жилээс илүү хугацаа шаардагдах өр төлбөр юм. |
| Жишээ | |
| Хуримтлагдсан зардал, өглөг болон хүүгийн өглөг нь богино хугацааны өр төлбөрийн нийтлэг жишээ юм. | Урт хугацаат зээл, бондын өглөг болон хөрөнгийн түрээс нь урт хугацааны өр төлбөрийн төрөл юм. |
| Хөрөнгөтэй харилцах | |
| Эргэлтийн хөрөнгө нь богино хугацаат өр төлбөрийг нөхөхөд хангалттай байх ёстой. | Урт хугацаат хөрөнгө нь урт хугацааны өр төлбөрийг нөхөхөд хангалттай байх ёстой. |
Хураангуй – Одоогийн болон урт хугацааны өр төлбөр
Богино болон урт хугацааны өрийг авч үзэх эсэх нь бизнесийн шаардлагын шинж чанараас хамаарна. Жишээлбэл, хэрэв компани шинэ барилга барихаар төлөвлөж байгаа бол богино хугацааны өрийн өргөдөл гаргах нь бодитой биш юм. Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг урт хугацаат өрөөр, богино хугацааны хөрөнгө оруулалтыг богино хугацааны өрөөр санхүүжүүлэх ёстой. Ийнхүү богино болон урт хугацаат өр төлбөрийн хоорондын зөрүү нь өр барагдуулах хугацаа болон зээл авах шаардлагын шинж чанараас урьдчилсан байдлаар үүсдэг.
