Валютын солилцоо ба валютын солилцоо
Своп нь мөнгөн гүйлгээний урсгалыг солиход ашигладаг дериватив бөгөөд ихэнх тохиолдолд эрсдэлээс хамгаалах зорилгоор ашигладаг. Уг нийтлэлд валютын ханшийн эрсдэлийг бууруулах замаар гадаад валютыг солиход ашигладаг хоёр төрлийн своп хэлцлийг нарийвчлан авч үзэх болно. Валютын своп болон валютын своп нь бие биетэйгээ төстэй байдаг тул ижил төстэй гэж амархан андуурдаг. Уг нийтлэлд тус бүрийн тодорхой жишээ, тайлбарыг санал болгож, тэдгээр нь хоорондоо хэрхэн төстэй, ялгаатай болохыг онцолсон болно.
Валютын своп гэж юу вэ?
Валютын своп гэдэг нь хоёр талын хооронд тодорхой хэмжээний өөр валют солилцох гэрээ юм. Ердийн валютын своп нь хоёр тал нэг валют дахь хэд хэдэн төлбөрийг өөр валютаар солилцох буюу "солилцох" гадаад валютын хэлцлийг бүрдүүлдэг. Солигддог төлбөрүүд нь өөр валютаар ижил хэмжээний зээлийн нэг валютаар илэрхийлэгдсэн зээлийн хүү болон үндсэн төлбөрийн төлбөр юм.
Жишээ нь, АНУ-д төвтэй пүүсэд Британийн фунт, Их Британид төвтэй компанид ам.доллар шаардлагатай. Ийм нөхцөлд АНУ-ын пүүс фунт, Их Британийн пүүс доллар зээлнэ; АНУ-ын пүүс Их Британийн фирмийн өрийг ам.доллараар төлнө (Үндсэн зээлийн болон хүүгийн төлбөрийг ам.доллараар төлдөг), Английн пүүс АНУ-ын фирмийн өрийг фунтээр төлнө (үндсэн зээлийн болон хүүгийн төлбөрийг фунтээр хийдэг). Ийм солилцоо амжилттай явагдахын тулд зээлийн хүүгийн хэмжээ (тогтмол эсвэл хөвөгч), тохиролцсон зээлийн хэмжээ, дуусах хугацааг тогтоосон байх ёстой. Валютын своп хэлцэл нь оролцогч талуудад өрсөлдөөний давуу тал болж байгаа тул эдгээр талууд валютын ханшийн эрсдэлд өртөхгүйгээр бага өртгөөр гадаад валют зээлэх боломжтой болсон.
FX Swap гэж юу вэ?
Валютын своп гэдэг нь тодорхой хэмжээний валютыг тохиролцсон ханшаар худалдаж авах (эсвэл худалдах), мөн ижил хэмжээний валютыг хожим худалдах (эсвэл худалдан авах) гэрээг нэгэн зэрэг хүлээн зөвшөөрсөн хоёр тал хоорондын хэлцэл юм. тохиролцсон ханшаар. Валютын своп хэлцэлд 2 хөл байдаг. Свопын эхний шатанд тодорхой хэмжээний валютыг өөр валюттай харьцах спот ханшаар худалдаж авна (эсвэл зарна). Гүйлгээний хоёр дахь хэсэгт ижил хэмжээний валютыг форвард ханшаар нөгөө валюттай харьцуулан худалддаг (эсвэл худалдаж авдаг).
Энгийн жишээ авбал нэг компани 500,000 евротой бөгөөд 5 сарын дотор ам.доллар шаардлагатай. Тус компани нь өөр валютаар (евро) хөрөнгөтэй болсон тул гадаад валютын ханшийн эрсдэлд өртөхгүйгээр эдгээр хөрөнгийг өөрсдийн шаардлагад нийцүүлэн ашиглах боломжтой. Тус компани 500,000 еврог тухайн үеийн спот ханшаар банкинд зарж, ам.доллартай тэнцэх хэмжээний мөнгө авах боломжтой бөгөөд 5 сарын дараа еврог эргүүлэн авч, ам.доллар худалдахаар тохиролцоно.
Валютын солилцоо ба валютын солилцоо
Валютын своп болон валютын своп хэлцлүүд нь гадаад валютын эрсдэлээс хамгаалахад тусалдаг ба корпорацуудад ханшийн эрсдэлд хамгийн бага өртөхгүйгээр валют авах механизмыг санал болгодог тул хоорондоо маш төстэй юм. Гэсэн хэдий ч эдгээр хоёр дериватив нь хоорондоо ялгаатай бөгөөд валютын своп нь хэд хэдэн мөнгөн гүйлгээг (хүүгийн төлбөр ба зарчмуудыг) солилцдог, харин валютын своп нь 2 гүйлгээг хамардаг; спот ханшаар худалдах эсвэл худалдаж авах, мөн форвард ханшаар эргүүлэн авах эсвэл дахин худалдах.
Өөр нэг гол ялгаа нь валютын своп нь аль нэг талын авсан зээл бөгөөд хүү болон үндсэн төлбөрөө солилцдог бол валютын своп нь бэлэн байгаа мөнгөн тэмдэгтийг ашиглан хийгддэг. өөр мөнгөн тэмдэгттэй тэнцэх хэмжээний.
Тойм:
Валютын своп болон валютын солилцооны ялгаа
• Ердийн валютын своп нь хоёр тал нэг валют дахь хэд хэдэн төлбөрийг (хүү ба үндсэн төлбөр) өөр валютаар солилцох буюу "солилцох" гадаад валютын хэлцлийг бүрдүүлдэг.
• Валютын своп гэдэг нь тодорхой хэмжээний валютыг тохиролцсон ханшаар худалдаж авах (эсвэл худалдах), мөн ижил хэмжээний валютыг дараа нь худалдах (эсвэл худалдан авах) гэрээг нэгэн зэрэг хүлээн зөвшөөрсөн хоёр тал хоорондын хэлцэл юм. тохиролцсон ханшаар огноо.
• Валютын своп хэлцэл болон валютын своп хэлцлүүд нь гадаад валютын эрсдэлээс хамгаалахад тусалдаг ба корпорацуудад ханшийн эрсдэлд хамгийн бага өртөхгүйгээр валют авах механизмыг санал болгодог тул хоорондоо маш төстэй юм.
