Индексийн сангууд ба Хамтын сангууд
Өнөөдрийн хөрөнгө оруулалтын хамгийн сонирхолтой хэрэгслүүдийн нэг бол хамтын сан юм. Тэднийг харилцан гэж нэрлэх болсон шалтгаан нь хувьцааны зах зээл болон үнэт цаасны бусад компаниудад хөрөнгө оруулалт хийх замаар компанийн удирддаг мөнгөний нарыг нэгтгэдэг олон хүмүүсийн оролцоотой холбоотой юм. Хүмүүс эдгээр хамтын сангуудад улам их татагдаж байгаа нь тэдний өмнөх тоглолтуудад тулгуурладаг. Индекс сангууд нь эдгээр хамтын сангуудын нэг хэсэг юм. Эдгээр нь нийт хөрөнгийн багахан хувийг эзэлдэг бөгөөд багцын менежер зах зээлээс өгөөжийг тодорхойлоход ашигладаг.
Индексийн сан
Нэрнээс нь харахад индексжүүлэлтийн сангуудыг индексжүүлэхэд ашигладаг. Энэ нь хамтын сангийн өчүүхэн хэсгийг эдийн засгийн янз бүрийн салбараас орж ирж буй янз бүрийн хувьцааны өгөөжийг шалгахад ашигладаг гэсэн үг юм. Хамтын сангийн энэ өчүүхэн хэсгийг индексийн сан гэж нэрлэдэг. Аливаа хөрөнгийн зах зээлд банк санхүү, мэдээллийн технологи, металл, аж үйлдвэр, дэд бүтэц, эрчим хүч гэх мэт олон сегмент байдаг бөгөөд сегмент бүр өөрийн гэсэн индекстэй байдаг. S&P болон Dow Jones бол зах зээлийн индекс боловсруулдаг алдартай хоёр компани юм.
Төсвийн ерөнхийлөн захирагч ямар нэгэн таамаг дэвшүүлж, ашгийг нэмэгдүүлэхийн оронд индексийг давтах гэж оролддог тул индексийн санг идэвхгүй удирддаг. Индекс сангууд нь янз бүрийн хэмжээтэй байдаг бөгөөд зарим нь зах зээлээс хэдхэн хувьцааг багтааж болох ба зарим нь зах зээлийн бараг бүх хувьцааг багтааж болно. Wilshire 5000 индекс нь АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл дээрх бүх хувьцааг багтаасан нэг индексийн сан юм. S&P small cap 600 нь өсөлтийн хувьцаа гэж тооцогддог маш бага үнэ цэнэтэй хувьцааг багтаасан индексийн сан юм. Эдгээр санг идэвхтэй удирддаггүй тул эдгээр санд хөрөнгө оруулах шимтгэл нь идэвхтэй удирддаг хамтын сангуудтай харьцуулахад маш бага байна.
Хамтын сан
Өмнө нь дурьдсанчлан хамтын сан гэдэг нь компанийн хувьцааны зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийж, олсон ашгийг гишүүдийн эзэмшиж буй хувьцааны хувь хэмжээгээр хуваадаг олон тооны хүмүүсийн цуглуулсан сангууд юм. Үнэн утгаараа хамтын сангийн компани нь өөрийн туршлага эсвэл хөрөнгийн зах зээлийн мэдлэгийнхээ төлөө төлбөр авч, хувьцаагаа эзэмшиж буй олон нийтэд ашиг олдог тул эцсийн хэрэглэгч болон хувьцааны зах зээлийн хооронд зуучлагч юм. Өнөөдөр дэлхий дээр янз бүрийн хөрөнгийн зах зээл дээр 25,000 гаруй хамтын сан үйл ажиллагаа явуулж байна. Хамтын сангийн компани бүр өөрийн бодлого, удирдамжтай байдаг бөгөөд энэ нь түүний чиглэл, хөрөнгө оруулалтын хэлбэрийг тодорхойлдог. Аливаа хамтын сангийн компани зорилгоосоо хамааран зөвхөн тохиромжтой гэж үзсэн компаниудад хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Хамтын сангийн аливаа компанийн багц нь эрсдэл, болгоомжтой байдлын холимог болох хувьцаа, хувьцаа, засгийн газрын үнэт цаас, бондоор төрөлждөг. Аливаа хамтын сангийн компанийн гол зорилго бол хувьцаа эзэмшигчдийнхээ эрсдэлийг бууруулах явдал юм.
Хамтын сан ба индексийн сангийн ялгаа
Индексийн сангууд нь хамтын сангийн нэг хэсэг бөгөөд хамтын сангийн компаниудын багцын менежерүүд зах зээлийн чиг хандлагыг үнэлэхэд ашигладаг болохыг харахад хялбар байдаг. Тэд индексийн сангийн гүйцэтгэлийн үндсэн дээр илүү сайн ажиллаж буй хувьцааг шүүх боломжтой. Индекс сангуудыг идэвхгүй удирддаг бол хамтын сангууд идэвхтэй удирддаг. Энэ нь зөвхөн индексийн сангууд нь хөрөнгийн зах зээлийн гүйцэтгэлийг хуулбарлахад ашиглагддаг гэдгийг харуулж байгаа бөгөөд багцын менежерээс нэг их туршлага шаарддаггүй. Ийм учраас хэрэв та индексийн санд хөрөнгө оруулахыг хүсвэл идэвхтэй удирддаг хамтын санд орохыг хүсч байснаас хамаагүй бага хураамж авах болно.
Гэсэн хэдий ч индексийн санд хөрөнгө оруулалт хийж, зах зээлийн хөдөлгөөний дагуу зохих ашиг олдог хүмүүс олон байдаг. Хувьцааны илүү өргөн сонголттой, эсвэл хөрөнгө оруулагчийн хувьд харьцангуй бага өртөгтэй төрөлжүүлсэн сонголт гэж хэлж болно. Индекс сангууд нь зах зээлийн тусгал нь үргэлж байдаг тул зах зээл өөдрөг байх үед хөрөнгө оруулагч өндөр өгөөж авдаг. Зах зээл уналтад орсон ч хөрөнгө оруулагчдад өндөр өгөөж өгөх хамтын сангийн хувьд энэ нь тийм биш юм.
Шуурхай тойм:
Индексийн сангууд нь хамтын сангийн нэг хэсэг юм.
Индексийн санг идэвхгүй удирддаг бол хамтын сангуудыг идэвхтэй удирддаг.
Идэвхтэй удирддаг хамтын сангуудтай харьцуулахад индексийн санг удирдах хураамж бага байна.
Индексийн сангууд мөн зах зээлийн хөдөлгөөнөөс хамааран зохих ашиг олдог.
Индексийн сангуудад хөрөнгө оруулагчид зах зээл өөдрөг байх үед л илүү өндөр өгөөж авдаг бол хамтын сангууд зах зээл уналттай байсан ч өндөр өгөөж өгөх боломжтой.
Индексийн сангууд хөрөнгө оруулагчдад харьцангуй бага өртөгтэй хувьцааны төрөлжүүлсэн сонголттой байдаг
