Үндсэн ялгаа – Харьцуулсан ба харьцааны шинжилгээ
Одоогийн гүйцэтгэл болон ирээдүйн гүйцэтгэлийг төлөвлөхийн тулд компаниуд өөр өөр хэлбэрээр мэдээллийг харьцуулдаг. Харьцуулсан болон харьцааны шинжилгээ нь компанийн талаар мэдээлэл өгөх хоёр арга юм. Харьцуулсан болон харьцааны шинжилгээний гол ялгаа нь харьцуулсан дүн шинжилгээ нь компаниуд болон цаг хугацааны хоорондох харьцуулсан мэдээллийг харьцуулдаг бол харьцааны шинжилгээ нь ашиг орлого, үйл ажиллагаа, хөрвөх чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэхэд компанийн санхүүгийн тайлангийн мэдээллийг ашиглах арга юм.
Харьцуулсан шинжилгээ гэж юу вэ?
Харьцуулсан дүн шинжилгээ хийхдээ компанийн санхүүгийн тайлангийн мэдээллийг өмнөх жилүүдийнхтэй эсвэл бусад ижил төстэй компаниудтай харьцуулдаг.
Өмнөх жилүүдтэй харьцуулах
Бизнес тасралтгүй өсөх нь амин чухал юм. Энэ нь тохиолдсон эсэх, хэрхэн тохиолдсоныг тодорхойлохын тулд өмнөх тайлангийн үеийн мэдээллийг тухайн үеийнхтэй харьцуулах хэрэгтэй. Олон компаниуд харьцуулалт хийхэд хялбар байх үүднээс өнгөрсөн санхүүгийн жилийн үр дүнг тухайн жилийн үр дүнгийн хажууд баганад оруулдаг. Олон нийтийн компаниудын санхүүгийн тайлангуудыг стандарт форматаар бэлтгэдэг тул харьцуулахад хялбар байдаг.
Жишээ нь
| ABC Ltd-ийн 2016.12.31-нд дуусах жилийн орлогын тайлан | ||
| 2016 (‘000) | 2015 (‘000) | |
| Борлуулалт | 520 | 488 |
| Борлуулалтын зардал | (375) | (370) |
| Нийт ашиг | 145 | 118 |
Дээрх хүснэгтээс харахад тайлангийн хэрэглэгчид 2015-2016 он хүртэл нийт ашиг өссөнийг тодорхой харж болно.
Бусад компаниудтай харьцуулах
Үүнийг 'хариуцлага' гэж нэрлэдэг. Нэг салбарын компаниудтай санхүүгийн мэдээллийг харьцуулах нь олон давуу талыг бий болгодог. Эдгээр ижил төстэй компаниуд нь ихэвчлэн өрсөлдөгчид байдаг тул тэдгээрийн компанитай харьцуулахад хэрхэн ажилласан талаар жишиг үнэлгээний тусламжтайгаар дүн шинжилгээ хийх боломжтой. Ижил хэмжээтэй, ижил төстэй бүтээгдэхүүнтэй компаниудыг харьцуулж үзвэл энэ дасгалын үр дүн илүү үр дүнтэй байдаг.
Жишээ нь Coca-Cola болон Pepsi, Boeing болон Airbus
Харьцааны шинжилгээ гэж юу вэ
Харьцааны шинжилгээ нь санхүүгийн мэдээлэлд дүн шинжилгээ хийхэд ашигладаг маш чухал арга юм. Ихэвчлэн харьцааны шинжилгээг санхүүгийн бүртгэлийн хугацааны эцэст хийдэг. Харьцааг тооцохдоо жилийн эцсийн санхүүгийн тайлангийн тоо хэмжээг ашиглана. Жилийн эцсийн санхүүгийн тайлан нь тухайн жилийн хугацаанд хүрсэн үр дүн, компанийн өнөөгийн байдлын талаарх мэдээллийг өөрийн эзэмшиж буй хөрөнгө, өр төлбөр, өөрийн хөрөнгийн дүнгээр хангадаг. Ашигтай хэдий ч эдгээр нь голчлон танилцуулга, зохицуулалтын зорилгоор бэлтгэгдсэн бөгөөд энэ мэдээлэл нь юу гэсэн үг болохыг ойлгоход ач холбогдол багатай бөгөөд ирээдүйд шийдвэр гаргахад тэдгээрийг хэрхэн ашиглаж болохыг ойлгоход бага ач холбогдолтой юм. Эдгээр хязгаарлалтыг Харьцааны шинжилгээгээр шийддэг.
Дээрх жишээг үргэлжлүүлбэл, Жишээ нь Нийт ашгийн харьцаа (Борлуулалт/Нийт ашиг) нь 2015 онтой харьцуулахад нийт ашиг хэр өссөнийг тооцоолох боломжтой. 2015 оны нийт ашиг 24% байсан бол 2016 онд 28% болж өссөн байна.
Энэ нь тооцоолсон харьцааны тайлбарыг өгдөг бөгөөд үр дүн нь эерэг эсвэл сөрөг байгаа эсэхээс хамаарч ирээдүйн сайн сайхны төлөө ямар арга хэмжээ авахаа удирдлага шийдэж болно.
Жишээ нь Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа нь компанийн санхүүжилтийн бүтцийн тусгал бөгөөд өөрийн хөрөнгийн нэг хэсэг болох өрийн хэмжээг тусгадаг. Үүнийг тодорхой түвшинд байлгах ёстой; Хэрэв энэ харьцаа хэт өндөр байвал энэ нь компанийг үндсэндээ өрөөр санхүүжүүлдэг бөгөөд энэ нь маш эрсдэлтэй гэдгийг харуулж байна. Нөгөөтэйгүүр, өрөнд төлсөн хүү татвараас хасагдах тул өөрийн хөрөнгийн санхүүжилт нь өрийн санхүүжилтээс өндөр өртөгтэй байдаг. Тиймээс менежмент нь харьцаанаас хамааран ирээдүйн санхүүжилтийн бүтэц ямар байх ёстойг шийдэж чадна.
Харьцааны үндсэн 4 ангилал байдаг бөгөөд ангилал тус бүрээр хэд хэдэн харьцааг тооцдог. Хамгийн нийтлэг харьцааны зарим нь дараах байдалтай байна.
Зураг 1: Санхүүгийн нийтлэг харьцаа
Харьцааны шинжилгээ нь харьцуулсан шинжилгээний нэг төрөл юм, учир нь харьцааг ихэвчлэн өмнөх болон ижил төстэй компаниудын харьцаатай харьцуулдаг. Мэдээллийг үнэмлэхүй утгаар нь харьцуулсан харьцуулсан шинжилгээнээс ялгаатай нь харьцааны дүн шинжилгээ нь харьцангуйгаар харьцуулахад тусалдаг; Тиймээс компанийн хэмжээ нь дүн шинжилгээ хийхэд асуудал үүсгэдэггүй. Гэсэн хэдий ч харьцааны тооцоолол нь шуудангийн мэдээлэлд тулгуурладаг бөгөөд заримдаа хувьцаа эзэмшигчид ирээдүйн талаарх таамаглалыг хүлээн авахад илүү санаа зовдог.
Харьцуулсан болон харьцааны шинжилгээний ялгаа нь юу вэ?
Харьцуулсан ба харьцааны шинжилгээ |
|
| Харьцуулсан шинжилгээг голчлон өмнөх тайлангийн үе болон бусад компаниудтай харьцуулах мэдээллийг ашигладаг. | Харьцааны шинжилгээг ихэвчлэн санхүүгийн мэдээллийг тайлбарлах, ирээдүйн шийдвэр гаргахад ашигладаг. |
| Байгаль | |
| Энэ нь тоон болон чанарын шинж чанартай байж болно. | Энэ нь тоон шинж чанартай. |
| Компанийн хэмжээ | |
| Өөр өөр хэмжээтэй компаниудыг харьцуулах боломжгүй | Өөр өөр хэмжээтэй компаниудыг харьцуулах боломжтой |
